Struttura dei Mutui a tasso variabile
Il Mutuo a Tasso Variabile è, come abbiamo detto, ottenuto dalla sommatoria dell'EURIBOR + Spread (il ricarico della Banca).
La media di rilevazione dell'Euribor fa riferimento a 2 valori - il 360 giorni (anno commerciale composto da 12 mesi di 30 gg. l'uno) e il 365 giorni (anno civile composto dai 365 gg. di calendario).
Quindi il 365 gg. è di qualche centesimo di punto inferiore in quanto il divisore 365 è maggiore del 360 nel dividere lo stesso valore annuo, cioè la sommatoria di tutte le rilevazioni giornaliere.
Le medie di rilevazione più usate nei Mutui sono quelle a 1 mese - 3 mesi - 6 mesi.
Questo non vuole dire che, se la Banca applica l'Euribor a 1 mese la rata sarà mensile e se applica quello a 3 mesi la rata sarà trimestrale, ma che utilizzando il 3 mesi o il 6 mesi la rata, se mensile, viene generalmente calcolata sulla media di valori del trimestre o semestre precedente.
Come già abbiamo accennato, il ciclo di salita/discesa del tasso variabile legato all'Euribor, dura approssimativamente 5 anni.
Questa tendenza era già stata verificata dagli anni 60' in poi studiando l'andamento storico dei tassi.
Prima dell'entrata in vigore dell'Euribor, le oscillazioni erano molto differenziate tra paese e paese mentre, adesso, ciò che vale a Roma vale a Francoforte, Bruxelles, Madrid, Parigi ecc.
Pubblichiamo di seguito l'andamento storico dell'Euribor dalla sua nascita a fine 2008.
| MESE |
EURIBOR
1 mese % |
EURIBOR
3 mesi % |
EURIBOR
6 mesi % |
| gennaio1999 | 3,20 | 3,18 | 3,14 |
| febbraio 1999 | 3,17 | 3,13 | 3,08 |
| marzo 1999 | 3,09 | 3,09 | 3,06 |
| aprile 1999 | 2,73 | 2,74 | 2,74 |
| maggio 1999 | 2,61 | 2,62 | 2,64 |
| giugno 1999 | 2,65 | 2,67 | 2,72 |
| luglio 1999 | 2,67 | 2,72 | 2,94 |
| agosto 1999 | 2,65 | 2,74 | 3,09 |
| settembre 1999 | 2,62 | 2,77 | 3,15 |
| ottobre 1999 | 2,80 | 3,43 | 3,51 |
| novembre 1999 | 3,10 | 3,52 | 3,53 |
| dicembre 1999 | 3,54 | 3,49 | 3,56 |
| gennaio2000 | 3,19 | 3,39 | 3,61 |
| febbraio 2000 | 3,41 | 3,59 | 3,78 |
| marzo 2000 | 3,64 | 3,80 | 3,99 |
| aprile 2000 | 3,85 | 3,98 | 4,15 |
| maggio 2000 | 4,21 | 4,41 | 4,59 |
| giugno 2000 | 4,43 | 4,56 | 4,75 |
| luglio 2000 | 4,47 | 4,64 | 4,91 |
| agosto 2000 | 4,63 | 4,85 | 5,08 |
| settembre 2000 | 4,77 | 4,92 | 5,11 |
| ottobre 2000 | 4,92 | 5,11 | 5,17 |
| novembre 2000 | 4,99 | 5,16 | 5,20 |
| dicembre 2000 | 5,01 | 5,00 | 4,98 |
| gennaio2001 | 4,88 | 4,84 | 4,75 |
| febbraio 2001 | 4,87 | 4,83 | 4,73 |
| marzo 2001 | 4,85 | 4,78 | 4,64 |
| aprile 2001 | 4,83 | 4,71 | 4,59 |
| maggio 2001 | 4,75 | 4,71 | 4,64 |
| giugno 2001 | 4,59 | 4,52 | 4,42 |
| luglio 2001 | 4,59 | 4,53 | 4,48 |
| agosto 2001 | 4,54 | 4,43 | 4,30 |
| settembre 2001 | 4,17 | 4,10 | 3,99 |
| ottobre 2001 | 3,77 | 3,66 | 3,52 |
| novembre 2001 | 3,50 | 3,45 | 3,32 |
| dicembre 2001 | 3,48 | 3,40 | 3,30 |
| gennaio2002 | 3,39 | 3,38 | 3,38 |
| febbraio 2002 | 3,38 | 3,40 | 3,44 |
| marzo 2002 | 3,39 | 3,43 | 3,53 |
| aprile 2002 | 3,38 | 3,46 | 3,59 |
| maggio 2002 | 3,42 | 3,51 | 3,66 |
| giugno 2002 | 3,43 | 3,52 | 3,65 |
| luglio 2002 | 3,42 | 3,46 | 3,54 |
| agosto 2002 | 3,38 | 3,40 | 3,43 |
| settembre 2002 | 3,36 | 3,36 | 3,33 |
| ottobre 2002 | 3,35 | 3,31 | 3,21 |
| novembre 2002 | 3,29 | 3,19 | 3,10 |
| dicembre 2002 | 3,05 | 3,00 | 2,95 |
| gennaio2003 | 2,90 | 2,88 | 2,80 |
| febbraio 2003 | 2,83 | 2,76 | 2,64 |
| marzo 2003 | 2,64 | 2,56 | 2,48 |
| aprile 2003 | 2,61 | 2,57 | 2,50 |
| maggio 2003 | 2,57 | 2,46 | 2,36 |
| giugno 2003 | 2,23 | 2,20 | 2,13 |
| luglio 2003 | 2,16 | 2,16 | 2,12 |
| agosto 2003 | 2,15 | 2,17 | 2,19 |
| settembre 2003 | 2,16 | 2,18 | 2,22 |
| ottobre 2003 | 2,13 | 2,17 | 2,20 |
| novembre 2003 | 2,11 | 2,19 | 2,25 |
| dicembre 2003 | 2,16 | 2,18 | 2,24 |
| gennaio2004 | 2,11 | 2,12 | 2,15 |
| febbraio 2004 | 2,09 | 2,10 | 2,12 |
| marzo 2004 | 2,07 | 2,06 | 2,05 |
| aprile 2004 | 2,08 | 2,06 | 2,07 |
| maggio 2004 | 2,09 | 2,11 | 2,16 |
| giugno 2004 | 2,10 | 2,14 | 2,21 |
| luglio 2004 | 2,10 | 2,15 | 2,22 |
| agosto 2004 | 2,11 | 2,14 | 2,20 |
| settembre 2004 | 2,11 | 2,14 | 2,23 |
| ottobre 2004 | 2,11 | 2,18 | 2,22 |
| novembre 2004 | 2,13 | 2,20 | 2,25 |
| dicembre 2004 | 2,20 | 2,21 | 2,24 |
| gennaio2005 | 2,14 | 2,18 | 2,23 |
| febbraio 2005 | 2,13 | 2,17 | 2,21 |
| marzo 2005 | 2,13 | 2,17 | 2,22 |
| aprile 2005 | 2,13 | 2,17 | 2,21 |
| maggio 2005 | 2,13 | 2,16 | 2,18 |
| giugno 2005 | 2,13 | 2,14 | 2,14 |
| luglio 2005 | 2,14 | 2,15 | 2,16 |
| agosto 2005 | 2,14 | 2,16 | 2,19 |
| settembre 2005 | 2,14 | 2,17 | 2,19 |
| ottobre 2005 | 2,15 | 2,22 | 2,29 |
| novembre 2005 | 2,23 | 2,37 | 2,52 |
| dicembre 2005 | 2,44 | 2,51 | 2,63 |
| gennaio2006 | 2,42 | 2,54 | 2,68 |
| febbraio 2006 | 2,47 | 2,63 | 2,75 |
| marzo 2006 | 2,66 | 2,75 | 2,89 |
| aprile 2006 | 2,68 | 2,83 | 2,99 |
| maggio 2006 | 2,72 | 2,92 | 3,10 |
| giugno 2006 | 2,90 | 3,01 | 3,19 |
| luglio 2006 | 2,97 | 3,14 | 3,33 |
| agosto 2006 | 3,13 | 3,26 | 3,45 |
| settembre 2006 | 3,18 | 3,37 | 3,56 |
| ottobre 2006 | 3,39 | 3,54 | 3,68 |
| novembre 2006 | 3,45 | 3,64 | 3,77 |
| dicembre 2006 | 3,68 | 3,73 | 3,83 |
| gennaio2007 | 3,67 | 3,80 | 3,94 |
| febbraio 2007 | 3,69 | 3,86 | 4,00 |
| marzo 2007 | 3,89 | 3,94 | 4,05 |
| aprile 2007 | 3,91 | 4,02 | 4,14 |
| maggio 2007 | 3,96 | 4,12 | 4,24 |
| giugno 2007 | 4,15 | 4,20 | 4,34 |
| luglio 2007 | 4,16 | 4,27 | 4,41 |
| agosto 2007 | 4,34 | 4,57 | 4,62 |
| settembre 2007 | 4,50 | 4,80 | 4,82 |
| ottobre 2007 | 4,32 | 4,77 | 4,74 |
| novembre 2007 | 4,21 | 4,69 | 4,68 |
| dicembre 2007 | 4,83 | 4,93 | 4,89 |
| gennaio2008 | 4,27 | 4,57 | 4,59 |
| febbraio 2008 | 4,24 | 4,42 | 4,42 |
| marzo 2008 | 4,35 | 4,62 | 4,62 |
| aprile 2008 | 4,43 | 4,84 | 4,85 |
| maggio 2008 | 4,44 | 4,92 | 4,96 |
| giugno 2008 | 4,54 | 5,00 | 5,14 |
| luglio 2008 | 4,53 | 5,03 | 5,22 |
| agosto 2008 | 4,55 | 5,03 | 5,23 |
| settembre 2008 | 4,68 | 5,06 | 5,28 |
| ottobre 2008 | 4,95 | 5,23 | 5,30 |
| novembre 2008 | 3,98 | 4,39 | 4,45 |
| dicembre 2008 | 3,13 | 3,43 | 3,50 |
| gennaio 2009 | 2,25 | 2,57 | 2,65 |
| febbraio 2009 | 1,67 | 2,00 | 2,09 |
| marzo 2009 | 1,32 | 1,69 | 1,82 |
| aprile 2009 | 1,04 | 1,46 | 1,64 |
| maggio 2009 | 0,90 | 1,31 | 1,51 |
| giugno 2009 | 0,94 | 1,26 | 1,47 |
| luglio 2009 | 0,64 | 1,01 | 1,25 |
| agosto 2009 | 0,52 | 0,88 | 1,14 |
| settembre 2009 | 0,47 | 0,79 | 1,06 |
| ottobre 2009 | 0,44 | 0,75 | 1,03 |
| novembre 2009 | 0,44 | 0,72 | 1,01 |
| dicembre 2009 | 0,48 | 0,72 | 1,01 |
| gennaio 2010 | 0,45 | 0,69 | 0,99 |
| febbraio 2010 | 0,43 | 0,67 | 0,98 |
| marzo 2010 | 0,41 | 0,66 | 0,97 |
| aprile 2010 | 0,41 | 0,65 | 0,97 |
| maggio 2010 | 0,43 | 0,69 | 0,99 |
| giugno 2010 | 0,45 | 0,73 | 1,02 |
| luglio 2010 | 0,58 | 0,85 | 1,11 |
| agosto 2010 | 0,65 | 0,91 | 1,16 |
| settembre 2010 | 0,63 | 0,89 | 1,15 |
Il fatto che, attraverso il tasso variabile, il rischio di oscillazione sia a carico del Cliente fa in modo che normalmente le Banche tendano ad applicare uno spread più competitivo di quello che applicherebbero ad un tasso fisso per lo stesso periodo.
Mediamente le differenze di spread rispetto al fisso, vanno da 0,10% fino a 0,40% - 0,50% in meno (a favore del variabile).
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